私募大佬馮柳放大招！豪砸20億買入復星醫藥，“舊愛”卻慘遭砍倉-今日必看

私募大佬馮柳放大招！豪砸20億買入復星醫藥，“舊愛”卻慘遭砍倉

來源：懷二胎釋出時間：2022-08-01 09:31

　　【導讀】復星醫藥44.84億元定增已落地。26日晚，復星醫藥披露了定增情況，從《非公開發行A股股票發行情況報告書》來看，發行物件名單獲配數量前三分別為：上海高毅資產管理合夥企業-高毅鄰山1號遠望基金，獲配20.00億元、UBS AG獲配8.44億元、財通基金管理有限公司獲配5.70億元。

　　高居榜首的“高毅鄰山1號遠望基金”正是由知名私募高毅資產旗下明星基金經理馮柳掌舵，其獲配金額佔該股募資總額的比例為44.6%。在本次定增完成之後，“高毅鄰山1號遠望基金”將新進成為復星醫藥的第三大股東，持股比例為1.78%。雖然復星醫藥7月26日收出一根跌幅3.11%的陰線，但相較於本輪定增42.00元/股的發行價，47.42元/股的收盤價仍存在一定的折價空間，據此測算，馮柳已經實現了約2.56億元的浮盈。

　　按照定增規劃，復星醫藥將投入募資中的18.74億元用於創新藥物臨床、許可引進及產品上市相關準備專案，13.49億元用於原料藥及製劑集約化綜合性基地專案，12.6億元用於補充流動資金。復星醫藥表示，本次定增完成後，公司資產總額與資產淨額將相應增加，資產負債率將下降，財務結構將得到最佳化，有利於提高公司的資本實力和償債能力，為公司後續發展提供有力的保障。

　　從馮柳的歷史持倉不難發現，醫藥股是馮柳的“白月光”。今年一季度末，有24家公司的前十大股東/流通股東名單中出現了馮柳的身影，其中8家來自於醫藥板塊。如持股規模最重的同仁堂，持倉市值已從2020年三季度末的13.49億元增至當前的32.47億元。不過值得注意的是，在馮柳大手筆買進復星醫藥的同時，他的另一隻“舊愛”卻慘遭大幅砍倉。

　　24日，於去年7月26日登陸A股市場的容知日新半年報顯示，“高毅鄰山1號遠望1號”持股數量相較於一季度末減少了147.29萬股，現為為37.71萬股，位列第四大流通股東。去年三季報時，“高毅鄰山1號遠望1號”新進成為該公司第一大流通股東，持股數量為185萬股，隨後兩個季度持股數量均保持不變，直到今年二季度突然開始大幅減持。再看回覆星醫藥。前幾日，復星醫藥剛剛宣佈拿下首個國產新冠口服藥獨家商業化權益。

　　復星醫藥成立於1994年，直接運營的業務包括製藥、醫療器械與醫學診斷、醫療健康服務，並透過參股國藥控股覆蓋到醫藥商業領域。業績方面，2019年至2021年，復星醫藥營業收入分別實現285.85億元、303.07億元和390.05億元，同比分別增長14.72%、6.02%和28.70%;淨利潤分別實現33.22億元、36.63億元和47.35億元，同比分別增長22.66%、10.27%和29.28%。

　　不過，2022年一季度，復星醫藥營業收入達103.82億元，同比增長28.87%;淨利潤達4.63億元，同比下滑45.41%。復星醫藥表示，由於市場波動等因素，公司所持有的BNTX股票等金融資產於報告期末的股價較2021年末下降，該等金融資產的公允價值變動損失致本集團報告期內非經常性損益為-3.38億元，上年同期非經常性損益為1.89億元，同比減少5.27億元。

　　不過，復星醫藥在創新藥物臨床、許可引進及產品上市方面迎來好訊息。7月25日，國家藥品監督管理局公告，附條件批准真實生物阿茲夫定片增加新冠肺炎治療適應症註冊申請，用於治療普通型新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)成年患者。

　　當晚，復星醫藥公告，公司與真實生物達成戰略合作，聯合開發及獨家商業化阿茲夫定。公告顯示，本次合作領域包括新冠病毒、艾滋病治療及預防領域。阿茲夫定片系我國自主研發的口服小分子藥物，作為廣譜RNA病毒抑制劑，可抑制新冠病毒RNA依賴的RNA聚合酶(RdRp)。

　　真實生物成立於2012年9月，致力於治療病毒性、腫瘤及腦血管疾病的創新藥物的研發、製造及商業化。復星醫藥表示，如本次合作依約開展，將有利於進一步豐富本集團抗病毒產品線，滿足一線臨床用藥需求，並助力疫情防控。

　　中泰證券(600918)研報分析指出，考慮到復星醫藥多款生物類似藥進入放量期，疊加復必泰、Cart等貢獻新增量，預計2022年至2024年營業收入分別為445億元、506億元、599億元，同比分別增長14.17%、13.70%、18.23%;歸母淨利潤分別為58億元、74億元和92億元，同比分別增長22.87%、27.02%、24.12%。

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