三明集採向OK鏡動刀，民營眼科驚慌再起

來源：迷途的羔羊 釋出時間：2022-11-03 10:10

眼科賽道里的重要標杆，影響著從業者們對全域性的判定。工業龍頭愛爾、以及新上市的何氏、普瑞等企業的股價一片慘綠。即使愛爾眼科出頭具名回應，稱視光業務佔比不高、集採也未必全國擴面，試圖給外界一顆定心丸，股市也在七日內迴歸理性與冷靜，但民營眼科的從業者們仍心緒蕪雜。

這一週來，林掌櫃在醒著的時間裡，不停地接聽電話、或在微信上回復絡繹不絕的諮詢者。

中小型眼科診所的老闆來電最多，他們焦急地詢問，但繞來繞就一個題目：“下一步該怎麼辦，要拋卻OK鏡業務嗎？要怎麼轉型？”

還有曾被OK鏡邊緣化的視光產品——離焦軟鏡、同心雙焦軟鏡等廠商伎癢，向林掌櫃打聽如何藉機搶佔市場，在視光領域多分一杯羹；

表面淡定的眼科連鎖團體高管，私下裡也在轉發猜測OK鏡集採後市場變化的文章。

這幾年，OK鏡是眼科醫療新興的、高暴利的支柱型產品。即使疫情期間，業務也依然堅挺，是為數不多的業界之星。忽然降臨的集採，給OK鏡的紅利期踩了腳急剎車。

作為行業“底盤”的民營眼科，也開始泛起一道裂痕，無人內心平靜。

OK鏡，民營眼科新押的寶

OK鏡，民營眼科故事裡冉冉升起的新星。

此前，眼科賽道經由五年的發展，業務重心正悄然發生轉移。

在拉動賽道的三駕馬車中，白內障光環已落，屈光激戰正酣、穩健上量，視光則是未來新的增長點。

尤其當近視防控成為國家策略後，新的視光業務在眼科賽道的佔比越來越重，這是一個完全不同於此前業務的模式，也讓從業者們有了新的想象空間。

在視光領域裡，本屬於接觸鏡分支中一個小角色的OK鏡，則憑藉其超過80%的毛利率，迅速帶動業內的“淘金熱”。從價格來看，OK鏡目前在院真個銷售價格約為6千~1.5萬元，而出廠價僅為售價的10%~20%。

這款治療型產品，早在上世紀90年代末就進入中國，世紀之交曾一度達到銷量高峰，但是因資質、監管等題目，曾被緊急叫停後陷入沉寂。

最新的高光時刻，就到了近幾年。

跟著兒童青少年近視率逐年攀升，國家頒佈了一系列近視防控策略。在政府主推、學校正視、家長焦急之際，打著“獨一有效緩解近視工具”旗號的OK鏡，也恰逢民營眼科徘徊尋找下一個增長點。

天時地利人和，OK鏡闊步踏入民營眼科的市場。

眼科連鎖團體將業務拓展至視光領域，剛剛冒頭的民營診所同樣湧進高潮，甚至連非醫療機構的視光中央也在偷偷賣OK鏡。

從各家機構釋出的行業呈文來看，OK鏡的市場一片大好。信達證券呈文指出，低滲透率、高單價、高復購率，正推動OK鏡發展為大單品。我國8-18歲近視青少年總人數約1億人，估計2020年OK鏡銷量僅120萬副左右，滲透率僅為1.26%，市場潛力巨大。

重慶市沙坪壩區人民病院副主任醫師張聰回憶，最火熱的時期，OK鏡是絕對的主角，是視光學術會議交流中頂流明星。

“以前我出去參加全國或區域性視光學術會議，十之八九都是講OK鏡，彷彿OK鏡就代表了視光的全部。”

甚至，連別的學科都羨慕眼科裡有OK鏡，其塑造了消費醫療的新神話。

從眼科連鎖團體的財報中可以發現，OK鏡正帶動視光業務營收快速增長。

2021年，愛爾眼科視光服務專案營業收入達33.8億，僅次於屈光專案的55.20億。視光服務同比增長37.68%（2020年營業收入為24.5億，毛利率為56.93%），增長速度是單項裡最快的，遠超白內障、屈光、面前段、眼後段等專案。

其餘幾家如華夏、普瑞的視光業務都在持續增長，何氏更是以視光為主營業務。

2021年，何氏眼科的視光服務在總營業收入裡佔比高達35.95%，專案營收3.45億，同比增長26.35%，在各專案中增幅最快。

珠海希瑪眼科院長李敏超曾向八點健聞猜測，視光會是一個產生百億公司的市場。

“你可以將它類比為大型超市和四周的便利店，一個城市也許有兩家眼科醫院就飽和了，但是眼科診所十家都不為過。”

一個視光醫生搭配多個助手，均勻每位顧客服務不到1小時，功能性服務幾乎不會有醫療風險，同時具有高利潤空間，非常適合民營機構發展，其易於複製擴張的特點又獲得了資本的青睞加持。

也有的民營眼科機構，沒有大型倚重OK鏡業務。

據張聰先容，重慶地區大部分眼科診所尤其是視光門診，OK鏡營收佔比可達50~60%以上，成為業務支柱。眼科連鎖病院，OK鏡大約佔視光整體收入的1/3。

廣州希瑪林順潮眼科醫院一位內部人士告訴八點健聞，每家眼科醫療機構的側重點會有差異，其所在的病院OK鏡業務佔比不超過一半。

甚至連疫情時期，最為謹嚴的投資人，都對OK鏡代表的視光領域青睞有加。

一位資深診所投資人告訴八點健聞，疫情之後其所在機構投資意願明顯降低，甚至減持了部門診所。

“疫情期間，投資要考慮診所是否有高暴利產品。例如眼科的OK鏡、身高門診的生長激素、齒科的正畸等，假如沒有高毛利產品，只談診療服務是沒有用的。”

一份東吳證券的調研呈文也顯示，眼科醫療服務在2022年Q3消費旺季有望迎來疫情後大幅恢復性增長。其中，視光業務在OK鏡、離焦鏡推動下快速增長，未來近視屈光與視光業務佔比晉升貢獻最主要利潤。

然而，OK鏡，民營眼科這個新押的寶，突迎一腳急剎。

民營眼科從業者不得不鬱悶：剛找到的最佳增長點，紅利還沒吃夠，就要結束了？

紅利期將逝，之後怎麼走？

林掌櫃依然在接許多電話。OK鏡集採的話題暫隱於水面之下，留與各人思索。

或許，有些民營眼科醫院會就此消失，有些要被迫“由奢入儉”，有些則要重新思索戰略。

甚至，有民營眼科醫院最近正在申請IPO，因猝不及防的集採政策。在公共話題場域，眼科人不願多談此事，但線上下，討論聲沒有停。

“默默地緊密親密關注。”一位眼科投資人向八點健聞這樣描述。

張聰，有些慶幸自己沒有在最火熱的時期選擇上車。“我們沒有倚重ok鏡，視光領域本就該百花齊放，應該有框架眼鏡、角膜接觸鏡、視覺治療、斜弱視等亞專科共同發展的空間。”張聰說。

北京茗視光眼科醫院總經理於泓也告訴八點健聞，茗視光眼科醫院主營業務是近視眼手術，OK鏡收入僅佔公司總收入8%左右，因此影響不大。

愛爾眼科董秘吳士君此前也回應，視光業務佔公司約五分之一，OK鏡只是其中之一，建議投資者不必風聲鶴唳。

好像大多數眼科人對短期OK鏡業務的心理預期，趨於消極。但仍有不少業內人士以為，儘管短期內OK鏡業務面臨不確定性，但集採開釋的訊號對這一業務未來的規範化發展仍舊利好。

海內青少年高近視率的現狀短期內無法有大的改變，跟著各類電子終端產品的不斷發展，青少年近視眼發生春秋不斷前移，而青少年的近視矯正治療與牙齒矯正等正畸治療不同，前者若不及時矯正，有可能跟著孩子春秋增長髮展為其他眼病。

因此近視眼矯正本身蘊含一定的必要性，這是二三線城市家長願意咬牙掏錢給孩子戴OK鏡的根本邏輯，某種程度上，青少兒的近視眼矯正需求是“剛需”。

同時，此次河北省的集採通知被廣泛視作國家對OK鏡矯正效果的再次首肯。

李敏超告訴八點健聞，目前OK鏡業務無論在公立醫院仍是民營病院，都是打包產品費和服務費一起賣給消費者，集採一旦落地，未來這兩個價格勢必會走向分離。

與產品費公開化、透明化的趨勢相應，專家呼籲OK鏡驗配理應增設醫生驗配服務或方案設計等收費專案，而不是像過去和現在那樣“只賣貨不賣藝”。自2001年國家將OK鏡納入“三級醫療器械”，患者只能在二級及以上病院相關專業醫師的指導下進行驗配。

嚴格市場監管下，民營眼科的服務空間窄小，但集採落地後，“只賣貨不賣藝”的情況將會改變。

隨之，也有一種對民營眼科醫療機構視光業務的全新生態想象正在展開。因為OK鏡的定製是要醫生去丈量，把資料帶到工廠定製，在這一塊海內企業比外企有很大的時效性上風；而相較公立醫院，民營眼科則有周末，甚至夜間驗配服務，給消費者提供更多選擇。

“假如光是依靠公立醫院來做近視防控，那是做不完的，”李敏超說，“此外，OK鏡驗配不但有一定的技術壁壘，而且十分依靠服務和品牌。”

此外，儘管出廠價和終端售價之間的差價很大，但民營醫療機構做OK鏡業務的隱含本錢也並不低。

場地、裝置、職員，每一項都是一筆不小的開支。關鍵在於OK鏡的業務時間一般集中在學生假期，而平時工作日時間前來民營配鏡的人少之又少。

於泓說，“真實的盈利空間沒有大家想象的那麼大，OK鏡業務的本質不是賣產品，而是提供的醫療服務。為了給消費者提供效果的保證，我們只會增加在這方面的投入，而不會降低。”

OK鏡驗配技術看似沒有手術那麼複雜，但也需要具備豐碩經驗的眼科醫生來操縱，為確保其效用和安全性，往往需要多種裝置相互校驗，以確保孩子眼睛各種資料丈量的準確性。這其中，醫生的經驗仍舊十分重要。

由於OK鏡不是100%有效，在佩戴者中，OK鏡有效性在60%左右，這就需要醫生有能力對孩子的眼部進行個性化的判定。另外，假如佩戴效果不好，機構能給消費者提供幾回更換服務也和機構驗配水準有關。

而這些本錢，曾經都被“高暴利”的標籤所遮蔽。

“人們總覺得OK鏡能壓縮的利潤空間很大，實在並非如此，假如你降太多，是會虧損的，那也就意味著這家機構有泛起產品質量題目的可能。”於泓說，“我覺得要說‘慌’，也不是民營眼科慌，而是市場上的投資者慌。但假如投資者清晰其中的真實本錢，就會知道未來OK鏡的終端售價下降幅度不大。”

史晨瑾、汪雨卉｜撰稿

李琳丨責編

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