如何進行正確的倉位管理-有這幾種方法

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如何進行正確的倉位管理-有這幾種方法

來源:匿名 釋出時間:2022-07-29 18:34

所謂倉位,是指投資者實際投資和實有投資資金的比例。比如說,小明有10萬資金用於投資,現在用4萬元買了基金股票,那麼他的倉位就是40%。

針對不同的倉位比例,通常有滿倉、空倉、重倉等不同狀態。

比如小明將10萬元全部用來購買基金或股票,就處於滿倉狀態;如果他把基金或股票全都賣出,只持有現金,那就是空倉狀態;如果小明將10萬元中的大部分比如7、8萬元都用來購買基金或股票,則是處於重倉狀態。

針對倉位的不同狀態調整,又有加倉、減倉、建倉、調倉等投資行為。

比如說,小明第一次購買基金或股票,叫做建倉;因為看好市場,又多買了2萬元,叫做加倉;不看好市場,將手中的基金或股票賣出一部分及時兌現,叫做減倉;因為市場風向發生變化,將手中所持有的基金股票進行倉位調整和更換,叫做調倉。

倉位控制的三個模型

倉位的概念很好理解,但是如何做好倉位管理,卻是一門很深的學問。

比如在2014年7月市初期,市場處於估值底部區域時,有人敢於逆勢加倉,有人則在市場悲觀情緒的影響下選擇空倉。當市場走出單邊上漲行情時,那些敢於加倉的人大機率就能獲得收益,而空倉的人就只能錯過行情。

可見,在變幻莫測的市場中,學會倉位管理是重中之重。市場上有三種比較常見的控制倉位的方法:

一是漏斗形倉位管理,又稱倒金字塔管理。

大概意思是,剛開始佈局時倉位比較輕,如果後面市場下跌,就逐步加倉,進而攤薄成本。這種倉位管理的優點是初始風險比較小,但缺點是需要建立在後市走勢和判斷一致的前提下,如果方向判斷錯誤,很容易就會陷於無法獲利出局的局面。

二是矩形倉位管理法。

初始佈局資金佔總資金的一個固定比例,如果後面市場下跌,就逐步加倉、降低成本,並且每一次加倉都遵循這個固定比例。這種倉位管理的優點是每次只增加一定比例的倉位,持倉成本逐步抬高,對風險進行平均分攤,平均化管理。缺點則是初始階段平均成本抬高較快,容易很快陷入被動局面。

三是金字塔形倉位管理法。

開市佈局時的資金量比較大,後面如果市場下跌,就不再加倉;如果市場上漲,則逐步加倉,且比例越來越小。這種倉位管理的優點是利用趨勢的持續性來增加倉位,風險比較低。缺點則是在震盪市中較難獲得收益,而且由於初始倉位較重,因此對於第一次入場的判斷要求比較高。

三種倉位管理法也各有利弊,在使用時也要密切結合市場行情走勢。一般來說,行情較好時更適用金字塔形倉位管理法,市場進入調整階段使用漏斗形倉位管理法比較好,而震盪上漲的行情則更適合矩形倉位管理法。

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