雲POS簽約希爾頓，POS業務接近一統江湖，新格局已經開啟

來源：一起來護膚 釋出時間：2023-05-20 09:44

石基與希爾頓簽訂POS框架協議（MSA），確立酒店餐廳IT系統尺度。目前，希爾頓已開業酒店月7200家，規劃中開業酒店超過2000家，假設單酒店POS用度為10萬/年，則此前簽約新增遠期ARR大約為10億/年，再次抬高石基資訊雲業務價值下限。雲PMS預計在未來3-5年有望複製雲POS勢如破竹勢頭。

此前簽約，再次確認石基資訊在全球酒店IT行業地位，雲POS接近一統江湖，顛覆舊巨頭已成定勢。

4月，接入阿里大模型，酒店IT+AI宏大敘事繼承驗證。阿里雲將正式啟動“通義千問夥伴計劃”，優先為千問夥伴提供大模型領域的技術、服務與產品支援，共同推動大模型在不同行業的應用，首批合作伙伴把包括石基資訊等，推進酒旅行業智慧化。

2022年報資訊量極大 1）海外收入增長18%

2）雲arr增加約30%，增加約8000萬，對應300-400家。 3）示範效應導致海外雲化大增：

即使不看宏大敘事，只看面前的訂單，石基資訊的底線價值是600億；假如考慮宏達敘事，酒店IT酒店收入1%，OTA佔酒店收入10-15%，10倍增量。

雲業務底線700億計算方法

1）傳統業務，穩態4-5億利潤，主要海內的酒店和零售，給200億（實際，阿里入股本錢大概在280億）

2）雲業務，已有訂單兌現後，雲POS 30億ARR（洲際，凱悅，萬豪等，此次增加希爾頓，增加大約10億），雲PMS 20億 ARR（洲際，半島，朗豪等），合計50億ARR（遠期，但是確定性），給500億。

3）潛伏其他國際酒店品牌，潛伏增量ARR，每增加一個酒店品牌PMS，增加10-30億ARR不等，暫不列入計算，希爾頓繼承逐步兌現。

股價新起點。參考21年9月，石基資訊與洲際酒店簽約後，股價五連板，隨後持續表現接近2個季度，預計公司此前重要簽約將成為本輪行情重要催化劑。

石基與希爾頓簽訂POS框架協議（MSA），確立酒店餐廳IT系統尺度。目前，希爾頓已開業酒店月7200家，規劃中開業酒店超過2000家，假設單酒店POS用度為10萬/年，則此前簽約新增遠期ARR大約為10億/年，再次抬高石基資訊雲業務價值下限。雲PMS預計在未來3-5年有望複製雲POS勢如破竹勢頭。

此前簽約，再次確認石基資訊在全球酒店IT行業地位，雲POS接近一統江湖，顛覆舊巨頭已成定勢。

4月，接入阿里大模型，酒店IT+AI宏大敘事繼承驗證。阿里雲將正式啟動“通義千問夥伴計劃”，優先為千問夥伴提供大模型領域的技術、服務與產品支援，共同推動大模型在不同行業的應用，首批合作伙伴把包括石基資訊等，推進酒旅行業智慧化。

2022年報資訊量極大 1）海外收入增長18%

2）雲arr增加約30%，增加約8000萬，對應300-400家。 3）示範效應導致海外雲化大增：

即使不看宏大敘事，只看面前的訂單，石基資訊的底線價值是600億；假如考慮宏達敘事，酒店IT酒店收入1%，OTA佔酒店收入10-15%，10倍增量。

雲業務底線700億計算方法

1）傳統業務，穩態4-5億利潤，主要海內的酒店和零售，給200億（實際，阿里入股本錢大概在280億）

2）雲業務，已有訂單兌現後，雲POS 30億ARR（洲際，凱悅，萬豪等，此次增加希爾頓，增加大約10億），雲PMS 20億 ARR（洲際，半島，朗豪等），合計50億ARR（遠期，但是確定性），給500億。

3）潛伏其他國際酒店品牌，潛伏增量ARR，每增加一個酒店品牌PMS，增加10-30億ARR不等，暫不列入計算，希爾頓繼承逐步兌現。

股價新起點。參考21年9月，石基資訊與洲際酒店簽約後，股價五連板，隨後持續表現接近2個季度，預計公司此前重要簽約將成為本輪行情重要催化劑。

石基與希爾頓簽訂POS框架協議（MSA），確立酒店餐廳IT系統尺度。目前，希爾頓已開業酒店月7200家，規劃中開業酒店超過2000家，假設單酒店POS用度為10萬/年，則此前簽約新增遠期ARR大約為10億/年，再次抬高石基資訊雲業務價值下限。雲PMS預計在未來3-5年有望複製雲POS勢如破竹勢頭。

此前簽約，再次確認石基資訊在全球酒店IT行業地位，雲POS接近一統江湖，顛覆舊巨頭已成定勢。

4月，接入阿里大模型，酒店IT+AI宏大敘事繼承驗證。阿里雲將正式啟動“通義千問夥伴計劃”，優先為千問夥伴提供大模型領域的技術、服務與產品支援，共同推動大模型在不同行業的應用，首批合作伙伴把包括石基資訊等，推進酒旅行業智慧化。

2022年報資訊量極大 1）海外收入增長18%

2）雲arr增加約30%，增加約8000萬，對應300-400家。 3）示範效應導致海外雲化大增：

即使不看宏大敘事，只看面前的訂單，石基資訊的底線價值是600億；假如考慮宏達敘事，酒店IT酒店收入1%，OTA佔酒店收入10-15%，10倍增量。

雲業務底線700億計算方法

1）傳統業務，穩態4-5億利潤，主要海內的酒店和零售，給200億（實際，阿里入股本錢大概在280億）

2）雲業務，已有訂單兌現後，雲POS 30億ARR（洲際，凱悅，萬豪等，此次增加希爾頓，增加大約10億），雲PMS 20億 ARR（洲際，半島，朗豪等），合計50億ARR（遠期，但是確定性），給500億。

3）潛伏其他國際酒店品牌，潛伏增量ARR，每增加一個酒店品牌PMS，增加10-30億ARR不等，暫不列入計算，希爾頓繼承逐步兌現。

股價新起點。參考21年9月，石基資訊與洲際酒店簽約後，股價五連板，隨後持續表現接近2個季度，預計公司此前重要簽約將成為本輪行情重要催化劑。

石基與希爾頓簽訂POS框架協議（MSA），確立酒店餐廳IT系統尺度。目前，希爾頓已開業酒店月7200家，規劃中開業酒店超過2000家，假設單酒店POS用度為10萬/年，則此前簽約新增遠期ARR大約為10億/年，再次抬高石基資訊雲業務價值下限。雲PMS預計在未來3-5年有望複製雲POS勢如破竹勢頭。

此前簽約，再次確認石基資訊在全球酒店IT行業地位，雲POS接近一統江湖，顛覆舊巨頭已成定勢。

4月，接入阿里大模型，酒店IT+AI宏大敘事繼承驗證。阿里雲將正式啟動“通義千問夥伴計劃”，優先為千問夥伴提供大模型領域的技術、服務與產品支援，共同推動大模型在不同行業的應用，首批合作伙伴把包括石基資訊等，推進酒旅行業智慧化。

2022年報資訊量極大 1）海外收入增長18%

2）雲arr增加約30%，增加約8000萬，對應300-400家。 3）示範效應導致海外雲化大增：

即使不看宏大敘事，只看面前的訂單，石基資訊的底線價值是600億；假如考慮宏達敘事，酒店IT酒店收入1%，OTA佔酒店收入10-15%，10倍增量。

雲業務底線700億計算方法

1）傳統業務，穩態4-5億利潤，主要海內的酒店和零售，給200億（實際，阿里入股本錢大概在280億）

2）雲業務，已有訂單兌現後，雲POS 30億ARR（洲際，凱悅，萬豪等，此次增加希爾頓，增加大約10億），雲PMS 20億 ARR（洲際，半島，朗豪等），合計50億ARR（遠期，但是確定性），給500億。

3）潛伏其他國際酒店品牌，潛伏增量ARR，每增加一個酒店品牌PMS，增加10-30億ARR不等，暫不列入計算，希爾頓繼承逐步兌現。

股價新起點。參考21年9月，石基資訊與洲際酒店簽約後，股價五連板，隨後持續表現接近2個季度，預計公司此前重要簽約將成為本輪行情重要催化劑。

石基與希爾頓簽訂POS框架協議（MSA），確立酒店餐廳IT系統尺度。目前，希爾頓已開業酒店月7200家，規劃中開業酒店超過2000家，假設單酒店POS用度為10萬/年，則此前簽約新增遠期ARR大約為10億/年，再次抬高石基資訊雲業務價值下限。雲PMS預計在未來3-5年有望複製雲POS勢如破竹勢頭。

此前簽約，再次確認石基資訊在全球酒店IT行業地位，雲POS接近一統江湖，顛覆舊巨頭已成定勢。

4月，接入阿里大模型，酒店IT+AI宏大敘事繼承驗證。阿里雲將正式啟動“通義千問夥伴計劃”，優先為千問夥伴提供大模型領域的技術、服務與產品支援，共同推動大模型在不同行業的應用，首批合作伙伴把包括石基資訊等，推進酒旅行業智慧化。

2022年報資訊量極大 1）海外收入增長18%

2）雲arr增加約30%，增加約8000萬，對應300-400家。 3）示範效應導致海外雲化大增：

即使不看宏大敘事，只看面前的訂單，石基資訊的底線價值是600億；假如考慮宏達敘事，酒店IT酒店收入1%，OTA佔酒店收入10-15%，10倍增量。

雲業務底線700億計算方法

1）傳統業務，穩態4-5億利潤，主要海內的酒店和零售，給200億（實際，阿里入股本錢大概在280億）

2）雲業務，已有訂單兌現後，雲POS 30億ARR（洲際，凱悅，萬豪等，此次增加希爾頓，增加大約10億），雲PMS 20億 ARR（洲際，半島，朗豪等），合計50億ARR（遠期，但是確定性），給500億。

3）潛伏其他國際酒店品牌，潛伏增量ARR，每增加一個酒店品牌PMS，增加10-30億ARR不等，暫不列入計算，希爾頓繼承逐步兌現。

股價新起點。參考21年9月，石基資訊與洲際酒店簽約後，股價五連板，隨後持續表現接近2個季度，預計公司此前重要簽約將成為本輪行情重要催化劑。